2025年6月份中国沿海（散货）运输市场分析报告

【导语】6月，运输市场行情总体平稳，市场运价呈现先抑后扬态势。据上海航运交易所数据，沿海（散货）综合运价指数月平均值略有下跌。具体来看，煤炭运输受高温与汛期双重影响，运价持稳；金属矿石运输因需求淡季与阶段性波动，运价小幅下滑；粮食运输受饲料需求增加推动，运价小幅上涨；而原油及成品油运输则因原料供给收紧与地炼开工率走低，运价继续下跌。

6月，市场运价先抑后扬，运输市场行情总体平稳。6月27日，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数报收1034.21点， 比上月末下跌0.7%，月平均值为1025.61点， 环比下跌0.1%。

1、煤炭运输

市场需求方面，大范围高温来袭，居民用电负荷普遍提升，下游补库需求持续释放。但南方进入汛期，水电增多，挤占部分火电需求，终端电厂日耗上升幅度有限。沿海八省电厂日耗上升至183.8万吨，库存增长至3525.7万吨。煤炭价格方面，高温来袭，终端补库需求释放，北方港口调(diào)出(chū)量(liàng)开始攀升，煤炭库存去化成果显著，部分煤种供给有所偏紧，港口煤炭价格持稳运行。运价走势方面，一方面，北方港口集中疏港效果显著，库存压力释放，加之国际煤价走低影响，终端观望情绪较浓，运输市场交投氛围转冷；另一方面，夏季电煤高峰将至，叠加油价上涨，抬升运输成本，沿海煤炭运价走势持稳运行。

6月27日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1047.73点，比上月末下(xià)跌(diē)0.7%，月(yuè)平均值为1033.44点，环比上涨0.1%。6月30日，上海航运交易所发布的中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）中，秦皇岛港至张家港（4-5万dwt）航线市场运价为28.8元/吨，比上月末上涨1.8元/吨，月平均值为27.9元/吨，环比上涨0.7元/吨；华南航线，秦皇岛港至广州（6-7万dwt）航线市场运价为35.7元/吨，比上月末下跌1.2元/吨，月平均值为35.7元/吨，环比下跌0.3元/吨。

2、金属矿石运输

本月，国内钢材需求进入传统淡季，螺纹钢表需、产量同步回落。同期，虽然铁矿石全球发运量(liàng)整(zhěng)体(tǐ)处(chù)于(yú)高(gāo)位(wèi)，但(dàn)阶(jiē)段(duàn)性(xìng)波(bō)动(dòng)引(yǐn)发(fā)市(shì)场(chǎng)对(duì)短(duǎn)期(qī)紧(jǐn)缺(quē)的(de)担(dān)忧(yōu)，加(jiā)之(zhī)钢(gāng)厂(chǎng)低(dī)库(kù)存(cún)运(yùn)行(xíng)，刚(gāng)性(xìng)补(bǔ)库(kù)需(xū)求(qiú)回(huí)升(shēng)。运(yùn)输(shū)市(shì)场(chǎng)，运(yùn)力(lì)供(gōng)需(xū)弱(ruò)势(shì)平(píng)衡(héng)，沿(yán)海(hǎi)矿(kuàng)石(shí)运(yùn)小(xiǎo)幅(fú)波(bō)动(dòng)。6月(yuè)27日(rì)，金(jīn)属(shǔ)矿(kuàng)石(shí)货(huò)种(zhǒng)运(yùn)价(jià)指(zhǐ)数(shù)报(bào)收(shōu)1008.64点(diǎn)，比(bǐ)上(shàng)月(yuè)末(mò)下(xià)跌(diē)0.5%，月(yuè)平(píng)均(jūn)值(zhí)为(wèi)1005.75点(diǎn)，环(huán)比(bǐ)下(xià)跌(diē)0.2%。

3、粮(liáng)食(shí)运(yùn)输(shū)

本(běn)月(yuè)，小(xiǎo)麦(mài)饲(sì)料(liào)替(tì)代(dài)预(yù)期(qī)减(jiǎn)弱(ruò)，玉(yù)米(mǐ)价(jià)格(gé)显(xiǎn)著(zhe)反(fǎn)弹(dàn)。同(tóng)期(qī)，生(shēng)猪(zhū)存(cún)栏(lán)量(liàng)逐(zhú)步(bù)恢(huī)复(fù)，饲(sì)料(liào)企(qǐ)业(yè)补(bǔ)库(kù)需(xū)求(qiú)增(zēng)加(jiā)，沿(yán)海(hǎi)粮(liáng)食(shí)运(yùn)价(jià)小(xiǎo)幅(fú)上(shàng)涨(zhǎng)。6月(yuè)27日(rì)，粮(liáng)食(shí)货(huò)种(zhǒng)运(yùn)价(jià)指(zhǐ)数(shù)报(bào)收(shōu)814.74点(diǎn)，比(bǐ)上(shàng)月(yuè)末(mò)上(shàng)涨(zhǎng)1.0%，月(yuè)平(píng)均(jūn)值(zhí)为(wèi)801.35点(diǎn)，环(huán)比(bǐ)上(shàng)涨(zhǎng)1.7%。

4、原(yuán)油(yóu)及(jí)成(chéng)品(pǐn)油(yóu)运(yùn)输(shū)

本(běn)月(yuè)，受(shòu)原(yuán)料(liào)供(gōng)给(gěi)收(shōu)紧(jǐn)、利(lì)润(rùn)压(yā)缩(suō)以(yǐ)及(jí)检(jiǎn)修(xiū)季(jì)影(yǐng)响(xiǎng)，地(de)炼(liàn)开(kāi)工(gōng)率(lǜ)持(chí)续(xù)走(zǒu)低(dī)，港(gǎng)口(kǒu)库(kù)存(cún)被(bèi)动(dòng)消(xiāo)耗(hào)，运(yùn)输(shū)市(shì)场(chǎng)货(huò)源(yuán)相(xiāng)应(yīng)减(jiǎn)少(shǎo)，沿(yán)海(hǎi)成(chéng)品(pǐn)油(yóu)运(yùn)价(jià)继(jì)续(xù)下(xià)跌(diē)。6月(yuè)27日(rì)，上(shàng)海(hǎi)航(háng)运(yùn)交(jiāo)易(yì)所(suǒ)发(fā)布(bù)的(de)成(chéng)品(pǐn)油(yóu)货(huò)种(zhǒng)运(yùn)价(jià)指(zhǐ)数(shù)为(wèi)1364.13点(diǎn)，比(bǐ)上(shàng)月(yuè)末(mò)下(xià)跌(diē)1.2%；原(yuán)油(yóu)货(huò)种(zhǒng)运(yùn)价(jià)指(zhǐ)数(shù)为(wèi)1627.77点(diǎn)，比(bǐ)上(shàng)月(yuè)末(mò)下(xià)跌(diē)1.8%。